基于VAR的股票市场过度交易研究
摘要
本文通过国外新型的VAR对过度交易量的影响,解释了我国股票市场的过度交易问题,且从行为金融的方向展开分析,发现我国证券市场上投资者普遍存在过度自信问题,同时投资者过度自信所导致的市场过度交易往往能影响市场收益,使其波动幅度加大,影响市场的合理发展。
引文
1.杨德勇,彭博.投资者过度自信与过度交易—理论模型与来自我国股市的经验证据[J].中央财经大学学报,2013(2)
2 .邹燕,郭菊娥.对期望理论的两个重要推进—损失厌恶系数λ及参考点研究[J].运筹与管理,2007(5)
3 .陈其安,曹国华.基金管理人行为对股票市场的作用机制研究[J].中国管理科学,2006(1)
4 .李丽,王明好.基金经理过度自信对基金收益与风险的影响研究[J].运筹与管理,2005(1)
5 .蒋绵绵.过度自信与过度交易—金融市场上的认知与行为偏差[J].市场论坛,2004(12)
6 .李心丹,王冀宁,傅浩.中国个体证券投资者交易行为的实证研究[J].经济研究,2002(11)
7 .宋仲玲.投资行为中的突显、过度自信、高估现象研究[J].心理科学,2008(6)
8 .邬锦雯.中国证券市场庄家与散户的博弈[J].时代经贸(下旬刊),2008(3)
9 .姜伟,杨春鹏,李莉莉.过度自信、风险溢价与套利有限性[J].青岛大学学报(自然科学版),2007(2)
10 .陈其安,杨秀苔.基于代理人过度自信的委托-代理关系模型研究[J].管理工程学报,2007(1)
11 .薛斐.过度自信理论及其对金融市场的影响[J].当代经济管理,2005(3)
12 .徐韫帆,陈玲,王清流.投资者过度自信对金融市场的影响[J].新金融,2008(4)
13 . B.M.Barber,T.Odean.Do the Slow Die First?[J].Review of Finance,2002
14 .NICHOLASBARBERIS,WEIXIONG.What DrivestheDispositionEffect?AnAnalysisofaLongStandingPreference-BasedExplanation[J].TheJournalof Finance,2009(2)
15 . Hal R.Arkes,David Hirshleifer,Danling Jiang,SonyaLim.Referencepointadaptation:Testsinthe domainofsecuritytrading[J].OrganizationalBehaviorand Human Decision Processes,2007(1)
2 .邹燕,郭菊娥.对期望理论的两个重要推进—损失厌恶系数λ及参考点研究[J].运筹与管理,2007(5)
3 .陈其安,曹国华.基金管理人行为对股票市场的作用机制研究[J].中国管理科学,2006(1)
4 .李丽,王明好.基金经理过度自信对基金收益与风险的影响研究[J].运筹与管理,2005(1)
5 .蒋绵绵.过度自信与过度交易—金融市场上的认知与行为偏差[J].市场论坛,2004(12)
6 .李心丹,王冀宁,傅浩.中国个体证券投资者交易行为的实证研究[J].经济研究,2002(11)
7 .宋仲玲.投资行为中的突显、过度自信、高估现象研究[J].心理科学,2008(6)
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