存款准备金率调整对银行间市场流动性影响的实证分析

详细信息    查看全文 | 推荐本文 |

	作者：陈金鑫 ; 左伟 关键词：存款准备金率 ; 事件研究法 ; 利率 ; 预期效应 中文刊名：TJJC 英文刊名：Statistics & Decision 机构：中国科学技术大学统计与金融系; 出版日期：2019-03-12 13:56 出版单位：统计与决策 年：2019 期：v.35;No.521 基金：高等学校博士学科点专项科研基金项目(20130205110001);; 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(2013G6231001);; 安徽省教育厅人文社会科学研究项目(JB13465S;JA13396S) 语种：中文; 页：TJJC201905037 页数：3 CN：05 ISSN：42-1009/C 分类号：166-168

摘要

文章运用事件研究法,基于2006年6月至2016年8月央行存款准备金率调整事件对我国银行间短期货币市场利率的影响进行实证分析。结果表明:在存款准备金率调整公告发布前,银行间利率并无显著的预期效应,而随着公告发布,学习效应显著性加强;在国债回购利率与SHIBOR场,上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)受存款准备金率上调影响明显大于国债回购利率。
        

引文

[1]朱波,卢露.不同货币政策工具对系统性金融风险的影响研究[J].数量经济技术经济研究,2016,(1).
    [2]李宏瑾.利率市场化对商业银行的挑战及应对[J].国际金融研究,2015,(2).
    [3]李岚.中国银行间债券市场公司债券信用利差决定因素研究[D].天津:南开大学博士论文,2010.
    [4]吕翔.我国存款准备金率政策对商业银行流动性的效应研究[D].广州:华南理工大学硕士论文,2016.
    [5]冯超,王银.我国商业银行系统性风险处置研究——基于银行间市场网络模型[J].金融研究,2015,(1).
    [6]康书隆,王志强.中国国债利率期限结构的风险特征及其内含信息研究[J].世界经济,2010,(7).
    [7]王周伟,王衡.货币政策、银行异质性与流动性创造——基于中国银行业的动态面板数据分析[J].国际金融研究,2016,(2).
    [8]李岚.中国银行间债券市场公司债券信用利差决定因素研究[D].天津:南开大学博士论文,2010.