利率市场化、经济增长与商业银行系统性风险——基于14家上市商业银行的数据分析
摘要
随着利率市场化改革的逐步推进,经济主体行为方式发生变化,经济利益受到影响。复杂激烈的市场环境与经济形势促使商业银行发展创新,同时为商业银行系统性风险带来挑战。文章基于2008年第一季度到2017年第四季度中国沪深股市14家上市商业银行面板数据,实证研究利率市场化、经济增长与商业银行系统性风险关系效应。研究结果表明,利率市场化对商业银行系统性风险及经济增长均具有"U"型影响;通过构建中介效应模型发现,经济增长在利率市场化与商业银行系统性风险"U"型关系影响中起到部分中介作用。因此,积极推动利率市场化改革,促进实体经济稳定增长的同时,需做好商业银行系统性风险的预警防范。
引文
[1]胡婧.刍议我国利率市场化对商业银行的影响[J].内蒙古科技与经济, 2016(2).
[2]周茂清.利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对[J].当代经济管理, 2012(6).
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[6]项后军,项伟康,陈昕鹏.利率市场化视角下的货币政策风险承担渠道问题研究[J].经济理论与经济管理, 2016(10).
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[9]廖继胜,刘志虹.基于公司治理视角的我国上市银行风险控制能力实证分析[J].企业经济, 2014(3).
[10]夏越.竞争能抑制系统性银行风险吗——基于中国利率市场化进程的新证据[J].上海金融, 2018(5).
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[27] Adrian T, Brunnermeier M. CoVaR[R]. Federal Reserve Bank of New York Staff Report, 2008(348).
[28]王舒军,彭建刚.中国利率市场化进程测度及效果研究——基于银行信贷渠道的实证分析[J].金融经济学研究, 2014(6).
[29]祁树鹏,冯艳,李京晓.经济周期对我国商业银行信贷风险管理的影响分析——基于VAR模型的实证研究[J].金融监管研究, 2015(4).
[30]蒋海,陈静.宏观经济波动、市场竞争与银行风险承担——基于中国上市银行的实证分析[J].金融经济学研究, 2015(3).
[31]彭星,李斌.利率市场化、价格竞争与城市商业银行风险——来自面板数据门限模型的经验证据[J].商业经济与管理,2015(5).
[32]刘志强.金融危机预警指标体系研究[J].世界经济, 1999(4)
[33]唐旭,张伟.论建立中国金融危机预警系统[J].经济学动态,2002(6).
[34]陈守东,杨莹,马辉.中国金融风险预警研究[J].数量经济技术经济研究, 2006(7).
(1)具体包括:4家国有大型股份制商业银行:中国银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行;7家全国性股份制商业银行:浦东发展银行、招商银行、中信银行、民生银行、华夏银行、平安银行、兴业银行;3家城市商业银行:宁波银行、南京银行、北京银行。
(2)一级指标为:存款市场利率、贷款市场利率、货币市场利率、债券市场利率和理财产品收益率;二级指标为:人民币存款利率、外币存款利率、人民币贷款利率、外币贷款利率、同业拆借利率、票据贴现利率、债券发行利率、债券回购利率、现券交易利率、银行理财产品收益率、货币基金收益率、信托基金收益率。
[2]周茂清.利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对[J].当代经济管理, 2012(6).
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[33]唐旭,张伟.论建立中国金融危机预警系统[J].经济学动态,2002(6).
[34]陈守东,杨莹,马辉.中国金融风险预警研究[J].数量经济技术经济研究, 2006(7).
(1)具体包括:4家国有大型股份制商业银行:中国银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行;7家全国性股份制商业银行:浦东发展银行、招商银行、中信银行、民生银行、华夏银行、平安银行、兴业银行;3家城市商业银行:宁波银行、南京银行、北京银行。
(2)一级指标为:存款市场利率、贷款市场利率、货币市场利率、债券市场利率和理财产品收益率;二级指标为:人民币存款利率、外币存款利率、人民币贷款利率、外币贷款利率、同业拆借利率、票据贴现利率、债券发行利率、债券回购利率、现券交易利率、银行理财产品收益率、货币基金收益率、信托基金收益率。